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2月10日，但斌旗下东方港湾外洋基金ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND向好意思国证券来回委员会（SEC）提交了最新好意思股捏仓。
捏仓变化
从表现的数据上看，限度2024年底，该基金捏仓总市值为9.95亿好意思元，较三季度的9.69亿好意思元小幅加多。东方港湾外洋基金共捏有14只标的，前五大重仓居品辩认为：英伟达、FNGU（3倍作念多FANG+指数ETN）、META、微软、苹果。
在捏仓变化方面，东方港湾外洋基金在四季度新买入3只股票，辩认是Palantir、台积电、SoundHound AI，加仓特斯拉，减捏英伟达和FNGU（3倍作念多FANG+指数ETN）。此外，对META、微软、苹果、谷歌C、TQQQ（3倍作念多纳斯达克100ETF）、亚马逊、NVDL（2倍作念多英伟达ETE）、TNA（3倍作念多小盘股ETE）的捏仓保捏不变。
东方港湾外洋基金捏股一览（限度2024年12月31日）
悉数2024年，东方港湾外洋基金进展出色。在Morgan Hedge一年期对冲基金收益排行中，该基金以46.99%的收益排行第三。该榜单收录了各人9956只科罚限制在千万好意思元以上基金的事迹。
但斌请示东说念主工智能风险
在1月发布的《东方港湾2024年年报与估量》中，但斌以为，东说念主工智能波澜下，仍然有止境多的投资契机。
但斌以为，关于AI算力需求来说，模子降本带来的风险是次要矛盾，降本之后的AI利用的普及才是主要矛盾；但跟着AI利用的普及，AI算力全面投入“推理时间”，对高端GPU的需求可能会不减反增，这与阛阓担忧的“推理任务浅易导致高端GPU需求下落”有所不同。
但斌还以为，天宇配资预稽查以及对稽查算力的需求莫得罢手，甚而竞争可能加重；B端软件可能会开端被Agent化；传统的C端软件Agent化的说念路可能相对较窄，但原生的C端Agent利用可能屡见不鲜；AI利用的契机不啻于信息产业，传统规模如医疗、金融和考验等地方也会有值得投资的契机。
但斌也在估量顶用了较大篇幅请示东说念主工智能的风险。
但斌以为，风险来自未低廉的阛阓估值。流程两年的高涨，好意思股指数现时的估值，在往时20年的历史上，显得比拟崇高。纳斯达克100指数畴昔12月动态PE估值27倍，标普500指数动态估值22倍，齐高于平均水平，相近20年来最高点。天然他关于2025年的AI产业发展趋势感到乐不雅，但也需要对高企的阛阓估值抱以客不雅审慎作风。他倾向于，在现时AI期间、经济复苏和利率下行的带动下，阛阓估值可能会保捏高位驱动；但至少在现时充满变数的国际环境中，以及日元套息利差不休削弱的各人流动性环境下，2025年的阛阓波动可能会有所加重，指数收益率不行渴望像往时两年相似高。投资东说念主不错谈判升迁现款仓位比例，使用保护式期权，或在细目性较高、估值相对较低的投资上升迁仓位，为随时可能到来的高波动阛阓，作念好计谋和情态上的准备。
此外，阛阓风险还包括好意思股聚合度问题、芯片短期库存过多等。